올해 동학개미, 서학개미 열풍이 불면서 주식 직접투자가 대세를 형성해 펀드도 ETF 위주로 시장이 재편되고 있다는 해석이 지배적이다. QQQ, TQQQ, SPY 등 미국 ETF를 먼저 접하고 수익을 거둔 개인투자자들이 본격적으로 국내 ETF에 관심을 기울이기 시작했다는 평가도 나온다.
17일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 최근 펀드 시장에서는 국내·해외 주식형 ETF에 자금이 몰리고 있다. 국내 주식형 펀드에서는 대규모 자금이 계속해서 빠지는 모습이다. 지난 16일 하루 국내·해외 주식형 ETF 순유입액은 1468억원으로 -1230억원을 기록한 국내 주식형 펀드보다 2698억원 많다. 최근 1주일 흐름을 보면 국내·해외 주식형 ETF에는 8593억원의 자금이 순유입됐지만 국내 주식형 펀드에서는 7424억원이 빠져나갔다. 최근 한 달 동안에는 국내·해외 주식형 ETF에 9496억원이 순유입됐지만 국내 주식형 펀드 설정액은 934억원 줄었다.
금융투자업계 관계자는 "ETF는 주식처럼 실시간 거래가 가능하고, 수수료도 펀드보다 저렴한 데다 올해 수익률도 괜찮은 편"이라며 "미국 주식을 사고 싶지만 직접 투자하기에 부담을 느끼는 투자자들까지 나스닥·S&P ETF에 들어오고 있다"고 말했다.
주요 운용사들이 앞다퉈 나스닥·S&P ETF 보수를 세계 최저 수준으로 내리고 있는 것도 영향을 미치고 있다. 불을 지핀 건 KB자산운용이다. KB자산운용은 지난 6일 상장한 `KBSTAR미국나스닥100 ETF` 보수를 세계 최저 수준인 연 0.07%로 책정했다. 이에 미래에셋자산운용도 12일 `TIGER미국나스닥100 ETF`와 `TIGER미국S&P500 ETF`의 보수를 연 0.3%에서 0.07%로 내렸다.
연말정산 시즌이 다가오면서 세제 혜택을 노리는 연금 가입자들의 관심이 높아진 것도 영향을 미쳤다는 분석이다. 현재 ETF 투자가 가능한 퇴직연금 형태는 `근로자책임형(DC)`과 `개인형 퇴직연금(IRP)`이 대표적이다. 개인연금 역시 연금저축 계좌를 이용하면 ETF 투자가 가능하다.
연금저축 계좌를 통해 ETF 거래를 할 경우 과세가 연금 수령 시까지 늦춰진다. 또 세제 혜택을 위해 국내보단 해외 투자 비중이 높은 연금 특성을 감안하면 ETF의 장점이 더욱 부각된다. 실제 해외 지수형 ETF에 투자할 경우 연금소득세(3.3~5.5%) 적용을 받기 때문에 절세 효과가 발생한다. 또 올해부터 연말정산 연금 세액공제 한도액(총 700만원)이 50세 이상일 경우 900만원으로 확대되는 등 여러 혜택이 늘어난다.
다만 연금 계좌를 통한 국내 주식형 ETF의 경우 연금 계좌를 활용할 때 일반 계좌를 이용할 때보다 오히려 세 부담이 늘어날 수도 있다. 국내 주식형 ETF는 일반 계좌를 이용할 때 분배금(배당금)에 대해서만 15.4%의 세금을 내면 끝난다. 반면 연금 계좌로 가입하면 연금으로 받는 금액의 3.3~5.5% 또는 연금 외 수령 시 기타소득세 16.5%가 부과돼 세 부담 측면에서 불리할 수 있다는 지적이다.
당분간 원화 강세·달러 약세 상황이 이어질 것으로 보이자 우상향하는 뉴욕증시의 인기 주식을 평소보다 싸게 사들일 수 있는 `할인 기회`로 여기는 반응과 미 주식 보유가치의 하락이 우려된다는 시각이 혼재하고 있다. 오는 11월 미국 대통령·의회 동시 선거를 전후해 연말 뉴욕증시 변동성이 커질 수 있다는 점과 함께 주식 투자 환차손이 커질 수 있다는 점을 감안할 때 적극적인 매수 공세를 자제해야 한다는 지적도 나온다.
20일 한국예탁결제원에 따르면 지난 8월 주춤하는 듯했던 국내 투자자들의 미국 주식 매수세가 지난달부터 다시 빠르게 늘어났다. 9월 매수 결제 금액은 127억9985만달러(약 14조5905억원)로 8월보다 43.59% 늘어났고, 매수 건수는 24만4737건으로 2.14% 늘었다. 지난 19일까지를 기준으로 할 때 이달 매수 결제 금액은 42억949만달러, 건수는 14만994건이다. 9월 들어 달러 대비 원화 가치가 1180원대에서 1150원대, 이달 들어 다시 1140원대로 올랐음에도 불구하고 매수세는 꺾이지 않는 모양새다.
지난 1년 달러/원 환율이 가장 낮아졌다.
코로나가 심각했던 3/16일 1255P까지 상승했던 환율이
오늘은 1135원까지 하락했다.
지난 5년 달러/원 환율을 보면 현재의 1130원대는 중간값정도 되기에
이런 기회를 환전의 기회로 활용해도 좋을 것으로 판단된다.
다만 2018년 1060원대까지 하락한 적이 있기에
환전비율을 정해서 환전하면 좋을 것으로 사료된다.
미국 주식 매수 행렬이 이어지는 이유는 `우상향`에 대한 믿음 때문이다. 최근 한 달간 거래 마감 가격을 기준으로 국내 투자자 매수 인기 종목을 분석해본 결과 실제로 환율 손실보다는 해당 종목 수익률이 더 컸다. 지난달 21일부터 이달 19일까지를 보면 애플 주식 상승률은 5.36%, 아마존은 8.33%, 엔비디아는 7.83%, 프로셰어스 울트라프로 QQQ 상장지수펀드(ETF)는 11.54%였다. 투자자들의 환전·주식 거래 수수료와 세금을 제외한 비교다. 다만 같은 기간 달러 대비 원화 가치가 1.38% 올라 그만큼 환차손이 발생한 것을 감안하더라도 수익률이 적지 않았던 셈이다. 한국 증시의 `대장주`로 꼽히는 삼성전자 주식이 해당 기간 1.35% 올랐던 점을 감안하면 환차손 등을 포함해도 뉴욕증시의 `대장주` 애플·아마존 주식을 사는 것이 유리하다는 판단이다.
